Cykliska aktier är aktier i företag vars verksamhet är starkt beroende av det ekonomiska konjunkturläget. När ekonomin är stark och konsumenterna spenderar mer, tenderar företagen bakom dessa aktier att prestera väl. Under lågkonjunktur kan de däremot drabbas av minskad efterfrågan och sjunkande vinster.
Den cykliska karaktären hos dessa aktier gör dem känsliga för ekonomiska svängningar. Detta innebär att investerare som äger cykliska aktier kan förvänta sig större prisvolatilitet än hos andra, mindre känsliga aktier. Det är av den här anledningen som cykliska aktier ofta anses vara en riskfylld men potentiellt lönsam investering under rätt förutsättningar.
Kategorier av cykliska aktier
Cykliska aktier förekommer i många olika sektorer. Nedan är en förklaring av några av de vanligaste kategorierna:
- Konsumentdiskretionära varor: Företag som tillverkar produkter eller tjänster som konsumenter köper när ekonomin är stark, exempelvis bilar, kläder eller möbler.
- Resor och fritid: Företag inom hotell, restauranger, turism och rekreation påverkas starkt av ekonomiska cykler.
- Råvaruföretag: Byggföretag, gruvbolag och producentföretag vars vinster varierar beroende på efterfrågan och råvarupriser.
- Industriföretag: Tillverkare av kapitalvaror, såsom maskiner och utrustning, som vanligtvis köps i högre grad under tider av ekonomisk tillväxt.
Exempel på cykliska aktier
För att identifiera cykliska aktier kan det vara användbart att titta på välkända företag inom de kategorier vi nämnt ovan. Här är några exempel:
- Volvo: Ett svenskt fordonsföretag som är känsligt för förändringar i global efterfrågan på lastbilar och andra fordon.
- H&M: Klädföretaget påverkas starkt av konsumenternas köpkraft och shoppingbeteende.
- Scandic Hotels: Ett hotellföretag som gynnas av ökad turism och affärsresor när ekonomin går bra.
- SSAB: Ett stålföretag som är beroende av efterfrågan inom bygg- och industrisektorerna.
Hur man identifierar cykliska aktier
Att urskilja cykliska aktier från andra typer kan vara en viktig del i investeringsstrategin. Här är några faktorer som kan vara till hjälp vid identifiering av cykliska aktier:
- Hög korrelation med BNP: Företag vars prestationer är nära knutna till den allmänna ekonomiska tillväxten tenderar att vara cykliska.
- Säsongsvariation: Om ett företag har tydliga toppar och dalar i sin försäljning beroende på ekonomiska perioder kan det indikera cyklisk karaktär.
- Produkter och tjänster: Företag som erbjuder icke-nödvändiga varor eller tjänster, som konsumenter köper när de har överskott i sin budget, är ofta cykliska.
För- och nackdelar med att investera i cykliska aktier
Att investera i cykliska aktier har sina fördelar och nackdelar. Här är vad du bör ha i åtanke:
Fördelar
- Hög potentiell avkastning: Cykliska aktier har ofta stor potential att stiga snabbt i värde under en ekonomisk uppgång.
- Känsla för konjunkturläge: För den som har förmåga att läsa och förstå ekonomiska cykler kan cykliska aktier vara en lönsam strategi.
Nackdelar
- Hög risk: Dessa aktier kan sjunka kraftigt i värde under en lågkonjunktur.
- Svår timing: Att pricka rätt tid att köpa och sälja kan vara svårt och kräver kunskap om marknaden.
Vanliga frågor om cykliska aktier
Vad skiljer cykliska aktier från defensiva aktier?
Cykliska aktier påverkas starkt av ekonomiska cykler, medan defensiva aktier tenderar att vara stabila oavsett ekonomiska förhållanden. Exempel på defensiva aktier är företag inom hälsovård eller dagligvaror, som säljer produkter som alltid efterfrågas.
Kan cykliska aktier ingå i en långsiktig portfölj?
Ja, cykliska aktier kan spela en roll i en långsiktig portfölj, men det är viktigt att balansera riskerna med defensiva investeringsalternativ. För att minska volatilitet bör investerare diversifiera och undvika att enbart förlita sig på cykliska aktier.
Hur påverkar räntor cykliska aktier?
Låga räntor tenderar att gynna cykliska aktier, eftersom det stimulerar ekonomin genom billigare krediter och högre konsumtion. Högre räntor kan dock påverka dessa aktier negativt, då det leder till högre lånekostnader och minskad spenderingsvilja hos konsumenter.
